券商行业角色与执业理念亟待转型重塑-太阳集团tcy8722

□ 贺宝利

10月26日，中金公司发布公告称，因涉嫌在上海思尔芯技术股份有限公司的ipo保荐业务中未勤勉尽责，被证监会拟给罚没800万元，同时该项目两保荐代表人也被分别处以150万元的罚款。

中金被罚案之所以备受关注，一方面是因为身为“头部”券商近来总是“徘徊”在舆论的风口浪尖；另一方面则是这是新的证券法实施以来首例因执业保荐过程中“未勤勉尽责”而被罚的典型案例。

今年以来，被撤回拟保荐ipo的企业数量明显增多。与此同时，证监会对券商常规业务的检查，也日渐趋严。wind统计数据显示，今年前三季度中国证监会及各地证监局，已经对73家券商及券商旗下员工下发400张监管函，直指证券业各项违规情况。10月18日，证监会最新通报券商投行业务内部控制及廉洁从业专项检查的情况显示，已对11家公司及其43位相关责任员工分别采取监管谈话、责令改正、出具警示函等行政监管措施。

近年来，中国资本市场已经发生巨大变化，企业上市融资由审核制转变为注册制之后，券商作为中介角色的“看门人”“守门人”的职责更加凸显。过去券商总是盯着佣金将上市公司视为“上帝”，围着企业上市转、围着融资转。这种只顾自身“一亩三分地”的做法完全不合时宜。身在当下，券商必须是“一兼三职”：投资者需要券商具备“火眼金睛”，辨识真伪、挖掘价值，发现优质投资标的；拟上市企业需要券商专业素养过硬，上市过程操作稳妥规范，实现上市成功融资；监管部门需要券商切实发挥把关作用，从源头上提高上市公司质量，为资本市场不断发展奠定良好信用基础。

然而从实际情况来看，注册制实施以来部分“看门人”的表现却不尽如人意。有的中介机构对注册制认识不足，未勤勉尽责，欲将不合规项目包装美化后上市；有的中介机构依旧重数量而不重质量，将赚取更多佣金视为最大执业目的，对企业造假等行为睁一只眼闭一只眼；更有甚者“看门”时，故意“装聋作哑”甚至为虎作伥，主动帮助企业粉饰业绩，沦为造假的帮手。

如此种种，既是券商对自身发展的非履职尽责，也是对广大投资者的漠不关心，更是对资本市场高质量发展的极不负责。

券商作为中介机构连接投融资两端，能不能真正把责任担起来，关系着资本市场改革措施能否落地生效，直接影响着市场功能发挥和高效运转。当前我国资本市场如火如荼，券商更应该在资本市场市场化、法治化和国际化的目标下，积极主动有为。

券商在资本市场中的地位与作用可以说举足轻重，不仅是市场的主要参与者，也是监管政策的重要执行者和推动者。资本市场亟需券商厘清角色定位、亟需转变职能，亟需不仅承担着为企业提供融资服务的职责，还需承担起为广大中小股民投资把关的功能，从而维护资本市场的健康发展。在贯彻落实金融服务实体经济和创新驱动发展战略的大背景下，券商更应积极主动有为，引导“耐心资本”撬动并优化资源配置、推动产业升级、促进经济结构调整，为资本市场的繁荣和高质量发展作出应有的贡献。

责编：韦文洁